【真题+答案】[江苏]2019年10月自考11240证券投资理论与实务试题

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2019年10月江苏省高等教育自学考试

证券投资理论与实务

(课程代码 11240)

注意事项:
1.本试卷分为两部分，第一部分为选择题，第二部分为非选择题。
2，应考者必须按试题顺序在答题卡(纸)指定位置上作答，答在试卷上无效。
3.涂写部分、画图部分必须使用 2B铅笔，书写部分必须使用黑色字迹签字笔。

第一部分 选择题

一、单项选择题:本大题共 25小题，每小题1分，共25分。在每小题列出的备选项中只有一项是最符合题目要求的，请将其选出。
1.属于优先股股东权利的是
A.投票表决权
B.优先领取股息
C.到期收回本金和利息
D.优先认股权

2.将债券划分为国内债券和国际债券的依据是
A.是否记名
B.票面价值货币
C.是否可转换
D.债券形态

3.期权基金的主要投资对象是
A.股票
B.债券
C.期权合约
D.贵金属

4.平衡型投资基金的投资目标是
A.追求基金资产净值的稳定，客观的经常收入和适度的长期增长
B.追求资本的长期增值，也注重投资的经常收益
C.既兼顾经常收入又兼顾长期资本增长
D.获取最大的经常性收入

5.权证的时间价值等于
A.标的股价一行权价
B.标的股价一内在价值
C.权证价值一行权价
D.权证价值一内在价值

6.属于公司重大事件的是
A.公司发布中期财务报告
B.公司发布年度报告
C.公司的车间主任发生变动
D.实际控制人的持股比例发生较大变化

7.确定股票内在价值的零增长模型假定
A.股息增长绝对值大于零
B.股息增长率变动等于零
C.股息增长率等于零
D.股息的增长率是变化不定的

8.属于宏观经济分析意义的是
A.判断公司的行业地位
B.判断公司产品竞争力
C.掌握证券市场的总体变动趋势
D.判断公司的财务状况和经营成果

9.关于宏观经济结构分析法，表述正确的是：结构分析
A.仅是一种动态分析
B.仅是一种静态分析
C.主要是一种动态分析，也包括静态分析
D.主要是一种静态分析，也包括动态分析

10.表示国内生产总值的是
A.GNP
B.CPI
C.GDP
D.M2

11.消费者物价指数是反映
A.与政府财政有关的物价变动指标
B.与进出口有关的物价变动指标
C.与公司生产有关的物价变动指标
D.与居民生活有关的物价变动指标

12.狭义货币等于
A.流通中的现金
B.流通中的现金+支票存款
C.流通中的现金+支票存款+储蓄存款
D.流通中的现金+支票存款+储蓄存款+其他短期流动资产

13.温和稳定的通货膨胀导致证券市场价格
A.上扬
B.下跌
C.低迷
D.稳定

14.不属于道•琼斯分类的行业是
A.工业
B.运输业
C.农业
D.公用事业

15.我国《上市公司行业分类指引》总体编码采用
A.层次编码法
B.顺序编码法
C.单字母升序编码法
D.随机编码法

16.属于增长型行业的是
A.消费品行业
B.计算机行业
C.食品行业
D.公用事业

17.不属于成熟期行业特点的是
A.产业高速成长，但此时的成长具有较强的可预测性
B.企业规模空前，产品普及程度高
C.行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和
D.构成支柱行业地位

18.产品品牌影响力的核心指标是
A.品牌知名度
B.品牌占有率
C.品牌满意度
D.品牌忠诚度

19.股息发放率等于
A.每股股息/每股销售收入×100%
B.每股股息/每股销售成本X100%
C.每股股息/每利润总额×100%
D.每股股息/每股净收益×100%

20.证券A与证券B完全正相关，两者的相关系数
A.P（AB）=-1
B.P（AB）=0
C.0<P（AB）<1
D.P（AB）=1

二、多项选择题:本大题共5小题，每小题1分，共5分。在每小题列出的备选项中至少有两项是符合题目要求的，请将其选出，错选、多选或少选均无分。

21.根据有无抵押担保，可将债券划分为
A.公募债券
B.信用债券
C.私募债券
D.担保债券
E.可转换债券

22.关于上市公司持续信息披露，表述正确的有
A.季度报告可以不披露
B.中期报告可以不披露
C.年度报告必须进行披露
D.重要会议可以不披露
E.重要事件必须进行披露

23.关于金融期权的内在价值，表述正确的有
A.金融期权的内在价值也称履约价值
B.若市场价格高于执行价格，看涨期权的内在价值为正
C.若市场价格低于执行价格，看涨期权的内在价值为正
D.若市场价格高于执牙价格，看跌期权的内在价值为正
E.若市场价格低于执行价格，看跌期权的内在价值为正

24.关于股票价格运动短暂趋势，表述正确的有
A.短暂趋势是在主要趋势中进行的调整
B.短暂趋势与次要趋势中进行的调整
C.短暂趋势与次要趋势的运动方向相同
D.短暂趋势与次要趋势的运动方向相反
E.短暂趋势与次要趋势的运动方向没有任何关系

25.关于最优证组合，表述正确的有
A.最优证券组合可以是无效的组合，可以是有效的组合
B.相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线位置最高
C.相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线位置居中
D.相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线位置最低
E.最优证券组合由共同偏好规则和无差异曲线联合确定

第二部分 非选择题

三、填空题:本大题共 10小题，每小题1分，共10分。
26.基金的出资人称为______。
27.利率期货的目的是规避______。
28.我国证券监管机构时中国证券_______及其派出机构。
29.根据资本金的不同，我国证券公司一般分为综合类证券公司和 两种类型。
30.今天的一笔投资在未来某个时点上的价值成为_________。
31.行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动之间的经济层面，因此行业经济又被称为_______。
32.资产负债表左方列示_______各项目。
33.通常认为，速动比率为_______倍较为理想。
34.K线实体表示一日的开盘价和_______。
35.阴线实体越_______越有利于方占优。

四、名词解释题:本大愿共5小题，每小题3分，共15分。
36.投机性股票
37.传统行业
38.经营活动
39.固定资产
40.相对强弱指标(RSI)

五、简答题:本大题共5小题，每小题5分，共25分。

41.简述金融期货交易的特点。
42.简述每股收益对股票投资价值的影响。
43.简述光脚阴K线的含义。
44.简述资本市场线中切点证券组合的重要特征。
45.简述证券监管的必要性。

六、论述题:本大题共2小题，每小题 10分，共20分。
46.试述全垄断市场的概念、类型及特点。
47.试述如何对产品的竞争能力进行分析。

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2019年10月江苏省高等教育自学考试

证券投资理论与实务 参考答案

(课程代码 11240)

一、单项选择题:本大题共 25小题，每小题1分，共25分。在每小题列出的备选项中只有一项是最符合题目要求的，请将其选出。
1-5：B、B、C、A、D
6-10：暂略 C、C、D、C
11-15：D、 B 、A、C 、A
16-20：B 、A 、D、D 、D

二、多项选择题:本大题共5小题，每小题1分，共5分。在每小题列出的备选项中至少有两项是符合题目要求的，请将其选出，错选、多选或少选均无分。
【苏考通参考答案】BD、CE、AB、BD、暂略

三、填空题:本大题共 10小题，每小题1分，共10分。

26.基金投资者
27.利率风险
28.监督管理委员会
29.经纪类证券公司
30.终值
31.中观经济
32.资产
33.1
34.收盘价
35.短或阳线实体越长

四、名词解释题:本大愿共5小题，每小题3分，共15分。
36.投机性股票是指那些价格变化快、幅度大、发展前景很难确定的股票。这种股票是由一些赢利情况极不稳定且未来收入难以确定的公司发行的。

37.传统行业是指采用传统技术进行生产，产品技术含量低的行业，如资源型行业。

38.经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，包括销售商品或提供劳务、经营性租赁、购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、交纳税款等。

39.固定资产投资是建造和购置固定资产的经济活动，即固定资产再生产活动。

40.相对强弱指标(RSI)以某一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价瞬幅度显示市场的强弱。

五、简答题:本大题共5小题，每小题5分，共25分。
41.简述金融期货交易的特点。
金融期货交易一般具有以下特点：
（1）交易对象是金融工具的标准化合约。
（2）对冲交易多，实物交割少，具有明显的投机性。
（3）采用有形市场形式，实行保证金交易和逐日盯市制度，交易安全可靠。
（4）交易者众多，交易活跃，流动性好。

42.简述每股收益对股票投资价值的影响。

公司的赢利水平是影响股票投资价值的基本因素之一。在一般情况下，预期公司赢利增加，可分配的股利也会相应增加，股票市场价格上涨；预期公司赢利减少，可分配的股利相应减少，股票市场价格下降。值得注意的是，股票价格的涨跌和公司赢利的变化并不完全同时发生，但是从长期的角度来看，股票价格变动的趋势与公司赢利水平的变动趋势是一致的。每股收益是衡量上市公司赢利能力最重要的财务指标，它反映普通股的获利水平。每股收益是指本年净利润与发行在外的年末普通股总数的比值。

43.简述光脚阴K线的含义。
光脚阴线。当收盘价与最低价相同时，就会出现这种K线，它没有下影线。庄家拉高出货时常常会出现此种形态，通常此形态会岀现在阶段性的头部和震仓洗盘中。

44.简述资本市场线中切点证券组合的重要特征。
有效边界FT上的切点证券组合T具有三个重要的特征。(1) T是有效组合中唯一不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合。(2)有效边界FT上的｛1意证隸合，即有酒合，均可视为无风险证券F与T的再组合。(3)切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关。正是这三个重要特征决定了切点证券组合T在资本资产定价模型中占有核心地位。

45.简述证券监管的必要性。
1.实现证券市场各项功能的需要。
2.证券市场自身健康发展的需要。
3.保护证券市场所有参与者正当权益的需要。
4.防范证券市场所特有的风险的需要。

六、论述题:本大题共2小题，每小题 10分，共20分。
46.试述全垄断市场的概念、类型及特点。
完全垄断型市场的概念：完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于由一家企业所控制的市场结构。特质产品是指那些没有或缺少相近替代品的产品。

完全垄断可分为两种类型：(1)政府完全垄断。通常在公用事业中居多，如国有铁路、邮政、自来水、有线电视等部门。(2)私人完全垄断。如根据政府授予的特许专营，或根据专利生产的独家经营，以及由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营。

完全垄断型市场结构的特点：(1)市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业。(2)产品没有或缺少相近的替代品。(3)垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获得最大利润。(4)垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。

47.试述如何对产品的竞争能力进行分析。
1.成本优势。成本优势是指公司的产品依靠低成本获得高于同行业其他企业的赢利能力。在很多行业中，成本优势是决定竞争优势的关键因素。企业一般通过规模经济、专有技术、优惠的原材料和低廉的劳动力实现成本优势。取得了成本优势，企业在激烈的竞争中便处于优势地位，意味着企业在竞争对手失去利润时仍有利可图，亏本的危险较小；同时，低成本的优势，也使其他想利用价格竞争的企业有所顾忌，成为价格竞争的抑制力。
2.技术优势。技术优势是指企业拥有比行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。这种能力主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。在现代经济中，企业新产品的研究与开发能力是决定企业竞争成败的关键。技术创新的主体是高智能、高创造力的高级创新人才，实施创新人才战略，是上市公司竞争制胜的务本之举，具有技术优势的上市公司往往具有更大的发展潜力。
3.质量优势。质量优势是指公司的产品以高于其他公司同类产品的质量赢得市场，从而取得竞争优势。质量是产品信誉的保证，质量好的产品会给消费者带来信任感。严格管理，不断提高公司产品的质量，是提升公司产品竞争力的行之有效的方法。