【天津】自考00077金融市场学考试大纲

天津市高等教育自学考试课程考试大纲
课程名称：金融市场学

课程代码：00077

第一部分 课程性质与目标

一、课程性质与特点

本课程是高等教育自学考试金融学专业（专升本）的专业课，是为培养自学应考者掌握和运用金融市场而设置的一门专业基础课程。本课程以金融市场的分类和金融市场工具为主线，运用金融市场基本概念和基本理论，借鉴国际金融市场的先进经验和技术，结合我国实际研究金融市场的运作，为深入学习金融市场的专业知识、从事金融交易和金融管理活动打下坚实的基础。

二、课程目标与基本要求

设置本课程的目的是使学生理解市场机制下各类金融市场的发行和交易机制，能够对各类金融市场交易工具进行定价，能够运用金融市场的相关理论、知识和方法分析现实金融市场的相关问题，提高金融素养，增强参与金融市场的能力。
学习本课程要求遵守和培养诚实守信、遵守相关法律法规的良好职业道德，熟记金融市场经典理论和模型的基本观点和理论主张，贯彻理论联系实际的原则，将国际金融市场的先进经验和失败教训借鉴到我国金融市场的建设和完善中去，拓展金融市场建设的规律性认识，树立我国强国建设民族复兴的紧迫感和责任感。

三、与相关课程的联系与区别

本课程与金融学专业的其他基础与专业课程有密切的联系。它以《国际金融》等课程为基础，又对《金融风险控制与管理》等课程起补充配合作用。

第二部分 考核内容与考核目标

第一章 金融市场概论

一、学习目的与要求

本章介绍金融市场的种类和基本功能。要求通过本章学习，了解金融市场的含义，分析金融市场功能，了解金融市场发展的趋势，掌握金融市场的构成要素，掌握金融市场的总体运行机制。

二、考核知识点与考核目标

（一）金融市场的概念及主体（一般）
识记：金融市场、金融资产等概念；
理解：金融市场主体的构成；
应用：金融市场主体参与金融市场进行资金融通时发挥的作用；
（二）金融市场的类型（一般）
识记：货币市场、资本市场、初级市场、二级市场等概念；
理解：金融市场按照不同特征进行的种类划分；
（三）金融市场的功能（次重点）
理解：金融市场的聚敛功能、配置功能、调节功能、信息和监督功能发挥作用的表现；
（四）金融市场的发展趋势（一般）
识记：资产证券化、金融全球化、金融自由化、金融工程化等概念；
理解：金融市场的发展趋势中资产证券化、金融自由化、金融工程化的原因和影响；

第二章 货币市场

一、学习目的与要求

本章介绍货币市场的种类和运行规律。要求通过本章学习，理解和掌握货币市场体系中同业拆借市场、商业票据市场、短期政府债券市场的参与者、主要特点，掌握货币市场不同种类市场之间的区别与联系。

二、考核知识点与考核目标

（一）同业拆借市场(重点)
识别：同业拆借市场、同业拆借利率等概念；
理解：同业拆借市场的形成原因；同业拆借市场的参与者；
应用：世界有代表性的几种同业拆借利率；我国上海同业拆借市场的形成；

（二）回购市场(重点)
识记：回购、正回购、逆回购等概念；
理解：回购协议交易的原理；回购利率的决定；

（三）商业票据市场（重点）
识记：商业票据等概念；
理解：商业票据市场的发行者、面额期限和信用评估；
应用：我国商业票据市场的运行情况；

（四）大额可转让定期存单市场（重点）
识记：大额可转让定期存单等概念；
理解：大额可转让定期存单市场形成的原因；大额可转让定期存单的市场特征；大额可转让定期存单的投资者；
应用：我国大额可转让定期存单市场的运行情况；

（五）短期政府债券市场（重点）
识记：短期政府债券等概念；
理解：短期政府债券市场的发行方式和招标方式；短期政府债券的市场特征；
应用：国库券收益的计算；我国短期政府债券市场的运行情况；

（六）货币市场共同基金市场（重点）
识记：货币市场共同基金的概念；
理解：货币市场共同基金的发行和交易；货币市场共同基金的特征；
应用：我国货币市场共同基金市场的运行情况；

第三章 资本市场

一、学习目的与要求

本章介绍包括股票市场、债券市场等在内的资本市场的运行情况。要求通过本章学习，掌握股票的种类和股票市场的运作，掌握债券的种类和债券市场的运作，了解投资基金及另类投资的种类和运作。

二、考核知识点与考核目标

（一）股票市场（重点）
识记：普通股、优先股、公募、私募、首次公开发行、场外交易市场、第三市场、第四市场、股价指数等概念；
理解：普通股和优先股的异同点；公募和私募的异同点；证券交易所与场外交易市场的区别；
应用：证券交易所的组织形式和交易制度；股价指数的计算方法；世界主要的股价指数；

（二）债券市场（重点）
识记：政府债券、公司债券、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券、可赎回债券、可转换债券、金融债券等概念；
理解：股票与债券的区别；政府债券的特点；
应用：利率变化时发行人和投资者对于固定利率债券和浮动债券利率的选择；债券发行人赎回债券的时机选择；发行人发行可转换债券的原因；世界比较著名的债券评级公司；

（三）投资基金市场（次重点）
识记：投资基金、开放型基金、封闭型基金、公司型基金、契约型基金等概念；
理解：投资基金的种类；开放型基金与封闭型基金的异同；公司型基金与契约型基金的异同；

（四）另类投资（次重点）
识记：对冲基金、私募股权收购、风险投资等概念；
理解：对冲基金、私募股权收购、风险投资市场的运作特点；
应用：我国对冲基金、风险投资的市场运作情况；

第四章 债券价值分析

一、学习目的与要求

本章介绍债券价值分析的原理及其运用。要求通过本章学习，掌握收入资本化法在债券价值分析中的运用，掌握债券定价的五个基本原理，了解债券属性与债券价值分析。

二、考核知识点与考核目标

（一）收入资本化法在债券价值分析中的运用（重点）
识记：贴现债券（零息债券）、直接债券（固定利息债券）等概念；
理解：贴现债券（零息债券）、直接债券（固定利息债券）之间的区别；
应用：贴现债券（零息债券）、直接债券（固定利息债券）的内在价值的计算；

（二）债券定价原理（重点）
理解：马尔基尔关于债券定价的五个原理；
应用：债券息票率、债券收益率与债券价格之间的变动关系；

（三）债券价值属性（重点）
识记：债券价值密切相关的八个属性；
理解：债券价值与到期时间、息票率的关系；
应用：不同到期时间、不同息票率的债券与债券的内在价值（价格）的变动关系；

（四）久期、凸度与免疫（一般）
识记：久期的提出者与概念；
理解：马考勒久期定理（即马考勒久期与债券期限之间关系的六个定理）；
应用：马考勒久期的计算公式；

第五章 普通股价值分析

一、学习目的与要求

本章介绍普通股的价值分析。要求通过本章学习，掌握股息贴现模型、市盈率模型和自由现金流分析法在普通股价值分析中的运用，了解通货膨胀对股票评估的影响，这些都是从事基础分析评估上市公司市场价值的重要方法。

二、考核知识点与考核目标

（一）股息贴现模型（重点）
理解：股息贴现模型的计算公式；
应用：零增长模型和不变增长模型的计算及其应用；

（二）市盈率模型（重点）
识记：市盈率等概念；
理解：市盈率模型的优缺点；
应用：市盈率模型中不变增长模型表达式中市盈率（P/E）与其决定因素的关系分析；

（三）负债情况下的自由现金流分析法（一般）
识记：MM理论等概念；
理解：自由现金流分析法的基本计算方法；

（四）通货膨胀对股票价值评估的影响（一般）
理解：通货膨胀与股票的内在价值之间的关系；通货膨胀与股票市盈率之间的关系；

第六章 抵押和证券化资产

一、学习目的与要求

本章介绍抵押和证券化资产的主要情况。要求通过本章学习，掌握资产证券化的概念和资产证券化的一般程序，了解抵押支持证券和资产支持证券的分类，了解美国次贷危机的爆发过程以及我国资产证券化市场的发展情况。

二、考核知识点与考核目标

（一）资产证券化（重点）
识记：资产证券化的概念；
理解：资产者证券化的一般程序；资产证券化的分类；

（二）抵押支持证券（次重点）
识记：抵押支持证券等概念；
理解：抵押支持证券的分类；
应用：抵押支持证券各类证券的风险；我国资产证券化市场的情况；

（三）资产支持证券（次重点）
识记：资产支持证券等概念；
理解：资产支持证券的分类；
应用：美国次贷危机产生的过程；我国资产证券化市场的发展情况；

第七章 利率

一、学习目的与要求

本章介绍利率及其相关理论。要求通过本章学习，了解利率的含义和主要类型，掌握利率水平的决定理论，掌握收益率曲线及其变动，了解利率期限结构的含义及其假说。

二、考核知识点与考核目标

（一）利率概述（次重点）
识记： 利率的基本含义（即到期收益率）的概念和公式；名义利率和真实利率的概
念；即期利率和远期利率的概念；
理解：名义利率和真实利率的区别；即期利率和远期利率的区别；
应用：利率的基本含义即到期收益率的计算；

（二）利率水平的决定（重点）
理解：可贷资金模型下利率的决定过程；流动性偏好模型下利率的决定过程；
应用：不同经济变量变动下利率的变化情况；我国利率市场的发展情况；

（三）收益率曲线（重点）
识记：收益率曲线等概念；
理解：收益率曲线的基本形状及其曲线形状表现的含义；收益率曲线变化的原因；
应用：收益率曲线定价的不足之处；

（四）利率期限结构（重点）
理解：利率期限结构理论中预期假说、市场分割假说、流动性偏好假说的基本思想；
应用：利率期限结构形成假设的实证检验；

第八章　效率市场假说

一、学习目的与要求

本章介绍效率市场假说及其实证检验，金融市场是否有效的争论是金融学中历史最悠久、影响面最大、也是最没有定论的争论。要求通过本章学习，了解效率市场假说的定义及其分类，掌握三种不同层次的效率市场假说之间的关系，掌握效率市场假说的假定、随机游走、效率市场的必要条件及其特征，了解效率市场假说的实证检验。

二、考核知识点与考核目标

（一）效率市场假说的定义与分类（一般）
理解：效率市场假说的发展深化过程；效率市场假说及其类型；
应用：我国资产市场效率类型的发展过程；

（二）效率市场假说的理论基础（重点）
理解：掌握效率市场假说的假定、随机游走、效率市场的必要条件；掌握效率市场的特征。

第三部分 有关说明与实施要求

一、考核目标的能力层次表述

本课程的能力考核目标共分为三个能力层次：“识记”、“理解”、“应用”。各能力层次为递进等级关系，后者必须建立在前者的基础上，其含义是：
识记：能够识别和记忆有关金融市场的名词、概念及基本规定的主要内容，并能够根据考核的不同要求，做出正确的表述、选择和判断。
理解：要求在识记的基础上能全面把握基本概念、基本原理、基本方法，能掌握有关概念、原理、方法的区别与联系，并能够根据考核的不同要求，对问题进行逻辑推理和论证，做出正确的判断、解释和说明。
应用（包含简单应用和综合应用）：能在理解掌握的基础上，联系实际、运用基本原理和基本方法对金融市场的相关内容进行分析和解决实际问题，是既要求理论掌握、又要求能够解决实际业务的高层次要求。

二、指定教材

指定教材为考生自学、社会助学和考试命题的依据。
指定教材：《金融市场学（第6版）》 张亦春 郑振龙 林海主编 高等教育出版社 2020年12月

三、自学方法指导

1、自学时必须要认真阅读教材，开始阅读每一章之前，应先认真学习大纲中有关该章的考核知识点、自学要求以及对知识点的能力层次要求和考核要求。以便在阅读教材时做到心中有数，有的放矢。

2、使用教材时，应注意将精读与泛读相结合，应在泛读即通读的基础和掌握较全面的知识背景条件下，对考核知识点进行重点地逐段细读，逐句推敲，以求做到对基本概念深刻理解，对教材中的例题彻底弄清，对基本理论牢固掌握。切忌在没有全面学习教材的情况下孤立地抓考核知识点，以免生吞活剥，不能真正地理解和灵活地运用。

3、在自学过程中，既要思考问题，也要做好阅读笔记，把教材中的基本概念、基本原理、基本方法和业务程序加以整理，归纳出要点，从而加深对问题的认知、理解和记忆。有利于突出重点，并涵盖全部课程内容，同时锻炼提高自己的自学能力。

4、在自学过程中，既要注重理论知识，也应重视实际运用能力的培养。金融市场课程是一门与我国经济发展、金融市场实践以及全球金融变革紧密联系的学科，因此要关心当前的金融改革和全球金融动态，注意金融市场的新变化，逐步培养用所学理论分析问题的能力，锻炼自己综合运用的能力。

四、对社会助学的要求

1.社会助学者应根据本大纲规定的考试内容和考核目标，认真钻研自学考试指定教材，明确本课程与其他课程不同的特点和学习要求，对自学应考者进行切实有效的辅导，引导他们防止自学中的各种偏向，把握社会助学的正确导向。

2.要正确处理基础知识和应用能力的关系，努力引导自学应考者将识记、理解与应用联系起来，把基础知识和理论转化为应用能力，在全面辅导的基础上，着重培养和提高自学应考者的分析问题和解决问题的能力。

3.要正确处理重点、次重点和一般的关系。课程内容有重点、次重点和一般之分，但考试内容是全面的，而且三者之间是相互联系的，不是截然分开的。社会助学者应指导自学应考者全面系统地学习教材，掌握全部考试内容和考核知识点，在此基础上再突出重点。总之，要把重点学习同兼顾一般结合起来，切勿孤立地抓重点，把自学应考者引向猜题押题。

4．助学学时建议。本课程共5学分，助学建议不少于90学时，课程学时分配见下表，考生也可参考该表安排自学时间。

章次	课程内容	助学学时
1	金融市场概论	6
2	货币市场	13
3	资本市场	13
4	债券价值分析	13
5	普通股价值分析	13
6	抵押和证券化资产	10
7	利率	12
8	效率市场假说	10
总计		90

五、关于命题考试的若干规定

1、本大纲各章所提到的内容和考核目标都是考试的内容。

2、试卷中对不同能力层次要求和试题所占的比例大致是：“识记”为30%，“理解”为40%，“应用”为30%。

3、试题难易程度要合理，可分为四档：易、较易、较难、难，这四档在每份试卷中所占比例依次约为2：4：3：1。

4、每份试卷中，各类考核点所占比例约为：重点占65%，次重点占25%，一般占10%。

5、试题题型一般分为：选择题（包括单项与多项）、判断题、名词解释、计算题、简答题、论述题等。

6、考试采用闭卷笔试，考试时需携带没有任何存储功能的普通计算器。考试时间为150分钟，采用百分制评分，60分为及格。

六、题型示例（样题）

（一）单项选择题
1、同业拆借市场形成的根本原因是（ ）。
A、市场供求关系的确立 B、法律形式的确立
C、交易量量大的需要 D、存款准备金制度的确立

（二）多项选择题
1、以下属于货币市场的有（ ）。
A、同业拆借市场 B、商业票据市场 C、债券市场 D、股票市场 E、汇票市场

（三）判断题
1、股票市场属于资本市场领域。

（四）名词解释
1.投资基金
2.资产证券化

（五）计算题
1. 假设某种贴现债券的面值为10万元，期限2年，该债券的预期收益率为10%，那么它的市场价格是多少？

（六）简答题
1、简述金融市场的主要功能。

（七）论述题
1、试述效率市场假说的类型。