【真题/答案】2018年4月自考09092投资银行学试卷

全国2018年4月高等教育自学考试

投资银行学

课程代码：09092

第一部分选择题(共30分)

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)

1.金融机构投资银行的主营是 B

A.货币市场业务 B.资本市场业务

C.期货市场业务 D.商品市场业务

2.我国的投资银行业是改革开放的必然产物，起步于20世纪 A

A.70年代 B.80年代

C.90年代 D.50年代

3. 面向社会公众投资者(即非特定投资者)发行证券的行为称为 A

A.公募发行 B.私募发行

C.直接发行 D.间接发行

4.现代投资银行的灵魂是 D

A.股票发行 B.债券发行

C.赢利 D.创新性

5.我国投资银行的组织形态是 C

A.合伙制 B.股份制

C.公司制 D.有限责任制

6.我国证券监管机构是 C

A.中国证券业协会 B.国务院

C.中国证券监督管理委员会 D.国资委

7.公开发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露，并向特定或非特定投资者提出购买或销售其股票的要约或邀请的法律文件叫 A

A.招股说明书 B.审计报告

C.法律意见书 D.政府批文

8.股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研与推介活动叫 D

A.推销 B.展览

C.发布会 D.路演

9.将部分业务或子公司从母公司独立出来单独上市，或者原公司分立成几个相对独立的单位，叫 A

A.分拆上市 B.整体上市

C.资产重组 D.并购

10.价格优先原则，是指 B

A.较低买进申报优先于较高买进申报，较低卖出申报优先于较高卖出申报

B.较高买进申报优先于较低买进申报，较低卖出申报优先于较高卖出申报

C.较高买进申报优先于较高买进申报，较低卖出申报优先于较高卖出申报

D.较高买进申报优先于较低买进申报，较高卖出申报优先于较低卖出申报

11.券商开展自营业务时，必须拥有自己的 C

A.场所和从业人员 B.席位

C.帐号 D.证券或资金

12.在证券二级市场上不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格(即双向报价)，并在该价位上接受投资者的买卖要求，以自有资金和证券与投资者进行交易的券商叫 B

A.证券经销商 B.证券做市商

C.证券供应商 D.证券交易商

13.资产证券化的资产必须具有 A

A.可预见的未来现金流 B.投资价值

C.实物资产 D.产权

14.商业银行、非银行的金融机构(如租赁公司、财务公司、某种类型的投资基金等)和一些国家政府的出口信贷机构，是项目融资资金来源的主要提供者，在此统称为 B

A.商业银行 B.贷款银行

C.开发银行 D.投资银行

15.以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式简称是 C

A.BOT B.MBS

C. ABS D.CDS

16.下列表述中正确的是 C

A.风险投资就是投资有风险

B.风险投资就是商业银行去投资

C.风险投资就是投资具有高科技含量迅速发展潜力的新公司或新产品

D.风险投资就是投资具有高科技含量迅速发展潜力的上市公司

17.一般收购方取得被收购公司的绝对控股权，需收购被收购公司的股份超过 D

A.30% B.51% C.100% D.50%

18.衍生产品交易的主要特征是 C

A.交易双方必须当时结清 B.全都可以实物交割

C.采用保证金制度 D.不能使用杆杠

19.投资者将其合法持有的现金或证券委托给专业的证券经营机构，通过金融市场的运作，有效降低市场风险，赢得较高投资回报的一种新兴的金融业务叫 D

A.资金管理业务 B.委托交易业务

C.基金投资业务 D.资产管理业务

20.因市场波动而导致投资银行某一头寸或组合遭受损失的可能性，所对应的风险叫 A

A.市场风险 B.信用风险

C.流动性风险 D.操作风险

二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)

21.我国投资银行的组织形态经历过的形态有 ACD

A.国有独资公司 B.有限责任公司 C.股份有限公司

D.合伙制公司 E.无限责任公司

22.整体上市的模式主要有 BCD

A.买壳上市模式 B.定向增发模式 C.吸收上市模式

D.私有化模式 E.管理层回购

23.下列金融资产中属于资产证券化的有 ABDE

A.过手证券 B.资产支持债券 C.可转换债券

D.转付证券 E.抵押担保证券

24.风险资本的来源有 ABCD

A.机构投资者 B.富有的家庭和个人 C.大公司资本

D.私募证券基金 E.公募证券基金

25.当前在我国已经有的金融衍生产品有 ABCD

A.股票期货 B.股指期货 C.股票期权

D.股指期权 E.国债期货

第二部分非选择题(共70分)

三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分)

26.投资银行：是指主要从事证券发行承销、证券交易、企业兼并与收购、基金管理、衍生金融、风险投资、投资分析等业务的非银行金融机构，是资本市场上非常重要的金融中介。

27.公开发行：指以募集方式设立股份有限公司时公开募集股份或已设立公司首次公开发行股票，应当向中国证监会递交募股申请，经批准后方可发行。

28.证券做市商：是指运用自己的账户从事证券买卖，通过不断的买卖报价维持证 券价格的稳定性和市场的流动性，并从买卖报价的差额中获取利润的金融服务机构。

29.项目融资风险管理:是指有目的地通过计划、组织、协调和控制等管理活动来防止风险损失发生、减少损失发生的可能性以及削弱损失的大小和影响程度，同时采取各种方法促使有利结果出现和扩大，以获取最大利益的过程。

30.杠杆收购：是指收购公司利用目标公司资产的经营收入来支付兼并价金或作为此种支付的担保。 其实质在于举债收购，即收购方以目标公司的资产作抵押，运用财务杠杆加大负债比例，以较少的股本投入融得数倍的资金，收购成功，使其产生较高的赢利能力后，再伺机出售的一种资本运作方式。

四、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分)

31.操作风险有哪些?

答：操作风险:是指因交易或管理系统操作不当或缺乏必要的后台技术支持而引致的财务损失，具体包括: (1) 操作结算风险，指由于定价、交易指令、结算和交易能力等方面的问题而导致的损失: (2) 技术风险，指由于技术局限或硬件方面的问题，使公司不能有效、准硫地搜集、处理和传输信息所导致的损失: (3) 公司内部失控风险，指由于超过风险限额而未被察觉、越权交易、交易部门或后台的欺诈(例如，账薄和交易记录不完整、缺乏基本的内部会计控制)、职员业务操作技能不熟练以及不稳定并易于进入电脑系统等原因而造成的风险。

32.简要回答企业上市的利弊。

企业上市的好处： (1)利于企业筹集资金 (2)利于提高企业资信 (3)完善企业治理结构

弊端： (1)信息公开披露 (2)增大经营者压力 (3)分散控制权 (4)运作费用加大

33.可被证券化的金融资产有哪些?

现金资产: 实体资产：信贷资产：证券资产：智能资产

34.简要回答风险投资的特征。

答：1.高风险、高收益性，主要有技术风险、市场风险、传统风险

2.长期性

3.权益性

5.管理性

35.简要回答金融期货交易与金融现货交易的区别。

答：金融现货如债券、股票等是对某些特别标的物具有产权，而金融期货是金融现货的衍生品。现货交易的发展和完善为金融期货交易打下了基础，同时，金融期货交易也是金融现货交易的延伸和补充。两者的差异主要有以下四个方面:

1.交易目的不同。 金融现货买卖属于产权转移，而期货交易则着限于风险转移和获取合理或超额利润，大部分金融期货交易的目的不在于实际获取现货。

2. 价格决定不同。现货交易一般采用一对一谈判决定成交价格，而期货交易必须集中在交易所里。以公开拍卖竞价的方式决定成交价格。

3.交易制度不同。主要体现在:现货可以长期持有,而期货则有期限的限制;期货交易

可以买空卖空，而现货只能先买后卖;现货交易是足额交易，而期货交易是保证金交易。

4.交易的组织化程度不同。现货交易的地点和时间没有严格规定，期货交易严格限制在交易大厅内进行;现货交易信息分散，透明度低，而期货交易比较集中，信息公开，透明度高;期货交易有严格的交易程序和规则，具有比现货市场更强的抗风险能力。

五、论述题(本大题共2小题，第1小题12分，第2小题13分，共25分)

36.试论述投资银行的功能。

答：1.提供资金供需的媒介

2.推动证券市场的发展

3.提高资源配置效率

4.推动产业集中

37.试论述投资银行在企业并购中的作用。

答： 1.并购是一项十分复杂而专业技术性很强的工作。通常，并购双方都选择投资银行充当其顾问和代理人。

2.投资银行的信息比较灵通，对企业比较熟悉，具有较丰富的并购经验;投资银行的财务管理与分析能力较强，能确定较合理的收购价格;且投资银行具有较强的融资能力，能为企业并购提供资金保障。

3.因此，在并购中，投资银行已成为不可缺少的角色。